智能投顾的核心技术流程建立在现代投资组合理论的基础上。现代投资组合理论的核心思想是风险分散化：它在给定的风险水平基础上，追求收益最大化。现代投资组合理论在理想状态下——即市场投资组合，它获得的是市场的平均收益率，因为它达到的是最大的分散化；它的核心技术就是各个标的头寸之间的不相关性。该投资组合在市场无变化的情况下，风险是最小的。

　　而我们人认为：对于资产管理来说，它的管理策略应当建立在寻找波动率上，因为有了波动率才会有收益。现在投资组合理论达不到这个要求，它的局限性是：发现不了市场波动率，所以它在作为策略管理投资的时候是不完善的。当能够发现波动率的资产管理策略出现时，势必导致市场收益不断流向这些能产生超额收益的资产组合。在这种情况下，如果人们使用的现代投资组合策略存在不完善的弱点，就会使得这些投资资产产生的收益达不到市场均值水平，因为收益全部被能发现波动率的组合所抽走。

　　对于智能投顾来说，它建立在大数据以及云计算等技术上。我们以发现股票价格为例：再完善的股票价格预测模型，也只能够通过分析过去，来逼近股票的未来真实价格，它无法达到理想公式来准确无误的计算出股票在未来的准确价格，过去只是提供了一个理解股票价格的基础。金融市场随时伴随着随机因素，原有的股票价格预测模型是无法发现这些随机因素的，它只能够通过分析过去不断的逼近真实价格。简单来说，智能投顾在某种意义上是一个标准化的过程，而未来金融市场的随机因素是无法被标准化的。